Правительство обсуждает план консолидации вагонного рынка
Как стало известно «Ъ», в правительстве обсуждается новый план консолидации рынка оперирования полувагонами, который получил неофициальное название «Ураган». В подконтрольную ОАО РЖД Федеральную грузовую компанию (ФГК) могут быть переданы полувагоны лизинговых компаний при госбанках, а также парки Государственной транспортной лизинговой компании и «Трансфин-М». В результате парк ФГК может достичь уровня 200 тыс. вагонов, столь крупный оператор сможет поднять плату за аренду вагонов с нынешних 500-550 руб. до 850-2000 руб. в сутки. Идея уже вызвала недовольство у участников рынка и профильных ведомств. Они опасаются, что консолидировавшая парк структура сможет не просто поднять ставку, а будет контролировать ее за счет ресурса ОАО РЖД.
На совещании о работе рынка предоставления грузовых вагонов 3 февраля у Аркадия Дворковича обсуждался план консолидации парка вагонов лизинговых структур госбанков, рассказали «Ъ» источники на рынке. По их данным, неофициально он называется «план «Ураган»». Согласно плану, говорят несколько человек, знакомых с содержанием предложения, парк «ВЭБ-лизинга», «ВТБ Лизинга» и «Сбербанк Лизинга» предлагается передать Государственной транспортной лизинговой компании (ГТЛК), а потом — ФГК. В итоге в распоряжении ФГК окажутся около 200 тыс. вагонов. Потом ФГК спишет порядка трети полученных вагонов и поднимет ставку. Один из собеседников «Ъ» говорит, что речь идет о поднятии ставки с сегодняшних 500-550 руб. на вагон в сутки до 2 тыс. руб., однако, по мнению других источников, о столь высоких показателях речи не идет. Глава «Infoline-Аналитики» Михаил Бурмистров отмечает, что сильно поднять таким образом арендные ставки нельзя, потому что, как только арендные ставки превысят 800 руб. на вагон в сутки, резко увеличится выпуск новых полувагонов. В протоколе совещания (есть у «Ъ») говорится о возможности перенайма вагонов «ВЭБ-лизинга» ФГК с целью улучшения финансового положения ВЭБа.
Также предлагается рассмотреть разные варианты консолидации рынка оперирования полувагонов, в том числе и с участием ГТЛК. В этом варианте предложено дополнительно оценить целесообразность включения «компании-посредника» во взаимодействие с операторами. По оценке одного из участников рынка, такой посредник, даже если схема с его участием проработает полгода, может заработать около 10 млрд руб. В совещании принимали участие советник Аркадия Дворковича Алан Лушников, замглавы Минтранса Алексей Цыденов, председатель совета директоров НПФ «Благосостояние» (фонду принадлежит лизинговая компания «Трансфин-М») Алексей Кудрин и исполнительный директор фонда Юрий Новожилов, глава ГТЛК Сергей Храмагин и его первый зам Антон Борисевич.
Как рассказали «Ъ» два источника, знакомых с ситуацией, подобную схему отстаивал глава Евразийского трубного консорциума (перевозчик труб большого диаметра для «Транснефти») Александр Карманов. Однако до последнего совещания большинство участников отрасли считали схему далекой от реальности. Тем не менее проведение совещания на уровне Аркадия Дворковича и появление на нем Алексея Кудрина всполошило рынок. По данным «Ъ», на этой неделе данную инициативу собираются обсудить крупные металлурги. Источник «Ъ», знакомый с ходом обсуждения, полагает, что функция Алексея Кудрина в обсуждении плана — придать ему общеотраслевой аспект, «легализовать его как меру по спасению отрасли», а не отдельных компаний.
В ВЭБе, ВТБ и Сбербанке, а также в ФГК от комментариев отказались, в ГТЛК говорят, что не готовы комментировать материалы и документы правительства до их официального выхода. В профильных ведомствах опасаются, что через обсуждаемую модель ФГК сможет не просто поднять ставку, а будет контролировать ее. ОАО РЖД уже активно выходит напрямую на грузоотправителя, предоставляя ему скидки, гибкие условия перевозок, и при таком рыночном весе компания сможет монополизировать рынок услуги, дискриминируя других участников операторского рынка, считают источники «Ъ». Было бы более корректно, если бы этот вопрос обсуждался не в кулуарном режиме, а с участием всех заинтересованных сторон, отмечает собеседник «Ъ» в одном из профильных ведомств. «Главная опасность такого подхода — возможность возникновения монополии, которая, будучи аффилирована с инфраструктурой, будет фактически торговать ее пропускной способностью»,— добавляет он.
По мнению Михаила Бурмистрова, наибольший интерес к подобной схеме должны испытывать не лизинговые компании госбанков, качество лизингового портфеля которых в целом достаточно высокое, а ГТЛК и «Трансфин-М», которые охотнее принимали на себя риски при реализации лизинговых сделок и в условиях падения доходности столкнулись с более существенными финансовыми проблемами и лизингополучателей. Планируемая, но не состоявшаяся сделка по их слиянию (см. «Ъ» от 17 августа 2015 года) не позволяла обеспечить минимизацию рисков, которая может быть достигнута привлечением лизинговых компаний с госучастием. По его словам, наибольший риск сделки — в том, что повышение волатильности и рост вагонной составляющей из-за консолидации приведут к тому, что грузовладельцы либо начнут покупать инновационные вагоны (и парк ФГК окажется вне рынка), либо будут переключаться на альтернативные виды транспорта.
По оценкам господина Бурмистрова, в финальную конструкцию могут войти парки полувагонов ГТЛК и «Трансфин-М», «Сбербанк Лизинг» может внести «УВЗ-Логистик», парк полувагонов других лизинговых компаний — под вопросом. В общей сложности с учетом «УВЗ-Логистик» под управлением ФГК будет более 180 тыс. полувагонов, или более 35% всего парка полувагонов на сети ОАО РЖД.